地缘冲突升级稀土ETF吸金稀土供需缺口或扩大

春节开市以来，在"涨价潮"的催化下，稀土永磁板块持续走高，叠加地缘冲突升级带来的需求攀升有望进一步扩大供需缺口。在此背景下，相关主题ETF连续"吸金"，稀土ETF仅上周五单日"吸金"1.68亿元；成交额同步走阔，近三个交易日单日成交额均站上3亿元关口。

稀土ETF资金净流入创新高

拉长时间看，2026年2月以来稀土ETF累计吸引5.33亿元资金净流入，是同期A股市场仅有的区间资金净流入超2亿元的稀土主题ETF，助推其基金份额、基金规模分别攀升至16.81亿份、37.42亿元，双双创开年以来新高。

本轮稀土价格上涨的核心逻辑，主要源于供给端的强力约束。在地缘政治不确定性加剧的背景下，稀土作为关键战略矿产资源，其供应链安全正被市场重新定价，逐步从"工业维生素"走向"大国博弈筹码"。

中国稀土主导地位稳固

从供给格局看，中国在全球稀土领域占据主导地位：2025年全球稀土储量超8500万吨，中国占比51%；分离环节优势更为突出，我国稀土分离产能占全球近90%，掌控着稀土氧化物产出的核心环节。

据2025年产品中期报告显示，截至2025年6月30日，稀土ETF持有人户数达到3.21万户，是同期市场仅有的持有人户数超2万户的稀土主题ETF。